富蘭克林華美全球高收益債券基金6/28核准成立
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(2012/06/29 00:00:00)

富蘭克林華美投信自6/15起，開始募集富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)，並於6/28經金管會核准成立，截至6/27募得金額為新台幣59.2億元的規模，保管銀行為兆豐國際商業銀行。

富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)以美國市場高收益公司債為投資主軸，預計瞄準能源、健康醫療兩大利基型的產業。由於近期美國房市數據轉佳，經濟情勢如能持續好轉，有助於美國企業基本面朝正向發展，以及聯準會提供超低利率的金融環境，為企業減輕融資壓力，公司債務亦可獲得改善，給予高收益公司債價格漲升條件。

富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)經理人謝佳伶表示，銀行低利率環境促成寬鬆貨幣政策，推升投資人對更高收益資產的青睞度，加上看好美國市場結構相對穩定，該基金預計投資美國市場占比約八成。

另外根據摩根大通統計，即便在過去歷史低點，高收益債平均殖利率約有6.75%，高於其他債券種類表現；謝佳伶指出，截至今年第一季底，高收益債殖利率達到7.47%，超過投資級公司債的4.16%(見表一)，雖然過去績效不代表未來表現，卻顯示高收益債有機會提供更大的收益空間。

謝佳伶指出，現階段擇債策略將瞄準長期基本面佳、現金流量穩定、有形資產豐富的產業為主軸，例如天然氣瓦斯、油管運輸等能源相關的公司，藉由其併購題材豐富，營收來源多元，可增加長期獲利之穩定性，更能平衡整體投資組合的風險，以期掌握全球高收益債市的收益空間。

表一：高收益債與其他債種之殖利率水準表現

殖利率水準(%)

高收益債

投資等級公司債

新興債

2012/3/30

7.47

4.16

5.47

歷史低點

6.75

4.00

5.31

資料來源：摩根大通，截至2012年第一季底。

 

 

【以下為投資警語】

基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金最高可投資基金總資產10%於美國144A債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金經行政院金融監督管理委員會核准，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。富蘭克林華美投信獨立經營管理


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